El consejo de administración de Warner Bros Discovery (WBD) rechazó por unanimidad la oferta mejorada presentada por Paramount, al considerar que no responde a los intereses de la compañía ni de sus accionistas.
En contraste, la empresa reafirmó su preferencia por el acuerdo de fusión con Netflix, anunciado en diciembre pasado.
De acuerdo con un comunicado difundido este miércoles, la junta directiva determinó que la propuesta de Paramount Skydance sigue siendo inferior en varios puntos clave frente al acuerdo pactado con la plataforma de streaming.
Oferta de Paramount incluye garantía de Larry Ellison
Paramount mantuvo el valor total de su oferta de compra en 108 mil 400 millones de dólares, aunque ajustó algunos elementos financieros. Entre ellos, incorporó una garantía personal de 40 mil 400 millones de dólares por parte del magnate Larry Ellison, aliado del presidente Donald Trump.
El hijo del empresario, David Ellison, funge como director ejecutivo de Paramount Skydance, firma que controla el histórico estudio de Hollywood y cadenas de televisión como CBS.
WBD ve riesgos financieros en la propuesta rival
Pese a las modificaciones, el consejo de WBD concluyó que la oferta pública de adquisición de Paramount Skydance no supera los beneficios del acuerdo con Netflix. En una carta dirigida a sus accionistas, la compañía explicó que la propuesta rival implica costos, riesgos e incertidumbres significativas.
Uno de los principales señalamientos es el nivel extraordinario de financiamiento mediante deuda, lo que, a juicio de Warner, incrementa el riesgo de que la operación no se concrete.
Netflix sacudió la industria con histórica compra
El pasado 5 de diciembre, Netflix sorprendió a la industria del entretenimiento al anunciar un acuerdo para adquirir Warner Bros Discovery y el servicio HBO Max por cerca de 83 mil millones de dólares, convirtiéndose en la mayor operación del sector en la última década.
Tres días después, Paramount respondió con una oferta hostil por un monto mayor, aunque con una estructura financiera que ha generado preocupación dentro de WBD.
La “certeza” del acuerdo con Netflix
Para Warner Bros Discovery, la fusión con Netflix ofrece mayor certeza operativa y financiera frente a la complejidad del esquema propuesto por Paramount. La compañía subrayó que este factor fue determinante para rechazar la oferta rival y avanzar con el acuerdo previamente anunciado.